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体验金收益可提现2017年 - 中原期货:豆粕高位回调 或重新启航

2020-01-11 18:31:16 作者:匿名

体验金收益可提现2017年 - 中原期货:豆粕高位回调 或重新启航

体验金收益可提现2017年,一、策略概述

通过对豆粕基本面和技术的分析进行趋势性交易,再通过监控期权风险指标对持仓进行管控。主要策略包括买看涨、买看跌、卖看涨、卖看跌、垂直价差等趋势策略;盈利空间、胜率较大时,也会运用波动率策略,或套利策略。

二、因素分析

1.基本面分析

中美贸易冲突是影响当前美豆价格的关键,中美贸易关系不容乐观,其严峻性、长期性已经成为主流认识。无论从到港库存,还是供给端均呈现出对豆粕价格的有利支撑,该因素决定了“豆粕偏强“的大趋势。

非洲猪瘟疫情陆续爆出,但是,总体对生猪影响相对较小、,相应预期逐渐被市场所消化;近期中国取消此前多年禁止进口的印度菜粕,说明中国仍在努力扩大国内蛋白的来源,对中美冲突的长期性做准备;……以上各个方面构成了短期扰动影响因素。

因此,在中美贸易战不断升级未见缓和的大背景下,豆粕在短期因素共同交织影响下,呈现高位震荡走势。

2.技术分析

10月初豆粕价格不断走高,并且创出阶段性3539高点,随后开始缓慢回调,回补前期跳空缺口,该技术关键位置,有望获得支撑。可在此处分批建仓。若未企稳,关注下一支撑位——前期震荡区间上侧3300附近。短期以震荡为主。

3.期权分析

目前豆粕1901合约为主力合约,距豆粕1901期权合约到期还有一个半月的时间,Theta绝对值增加的速率加快,时间价值的衰减越来越快,所以持仓以期权空头为主,尤其在到期时较难突破的支撑或压力位置附近,择机建立空头,持有到期获得全部权利金;当然,若短期方向明确,在行情启动时也可建立相应期权多头或组合策略。

通过对豆粕基本面的分析,以上涨趋势交易策略为主,波动和套利策略为辅。为了保证交易的稳定,对总持仓的资金使用比例,持仓Delta、Gamma、Vega等希腊值进行管控。

三、风险控制

1.资金使用

趋势策略和波动率策略最大资金占用为总资金的50%,若包含套利策略,最大资金占用为总资金的75%。

2.止损

若行情与建仓前判断不符,出现相应设置的技术指标时,善后止损;若损失达到总资金的10%,强制止损。

中原期货期权队

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